Transfert d’une partie de son or

En janvier 2016, trois ans après avoir débuté le transfert d’une partie de son or. En effet, détenu à l’étranger dans les coffres de la Banque de France, à Paris, et de la Fed à New York. La Bundensbank a annoncé qu’elle avait rapatrié un total de 366,3 tonnes. Ceci, portant le total des réserves d’or détenues à Francfort à 1402 tonnes, soit 41,5% du total de l’or allemand ( 3381 tonnes ). Une quantité pour la première fois supérieure à celle entreposée à la Fed de New York. Ceci date du 27 janvier 2016, hébergerait 39,9% de l’or de l’Allemagne ( 1347 tonnes ).

Avec près de 1403 tonnes, Francfort est, depuis la fin de l’année passée, devant New York le principal lieu de stockage de nos réserves d’or. Le rapatriement se déroule sans problèmes. Par rapport à l’année 2014, nous avons réussi à augmenter encore une fois sensiblement le volume de transport. Tout se déroule selon le calendrier prévu, a ajouté Thiele, en janvier dernier.

En janvier 2013, La Bundensbank avait annoncé son intention d’entreposer la moitié des réserves d’or allemandes dans ses propres coffres à Francfort d’ici 2020. Ce qui nécessitait le rapatriement de 300 tonnes d‘or. De New York et de tout l’or qui se trouvait à Paris. Soit 374 tonnes. En Janvier 2016, in restait à rapatrier 111 tonnes de New York et 196,4 tonnes de Paris.

Logistique et mécanique

Les raisons  » politiquement correctes  » du transfert, ainsi que la logistique et la mécanique, furent expliquées dans une vidéo de mars 2015 réalisée par la Bundesbank. Les vraies raisons sont différentes. Suite à la publication de plusieurs rapports semant le doute sur l’état réel du stock d’or. L’équivalent allemand de la Cour des comptes a demandé en octobre 2012 l’établissement d’un audit. Plus précisément, la cour voulait s’assurer que les quelques 3400 tonnes d’or, dont plus de 2000 tonnes étaient détenus à l’étranger. Et qu’ ils existaient réellement. Parce que l’authenticité et le poids des stocks n’avaient jamais été vérifiés. Le mouvement de rapatriement s’intensifia. En effet, suite à des rumeurs selon lesquelles une grande partie de l’or détenu à l’étranger aurait été  » ré-hypothéqué « . Donc, cet or n’y serait plus, qu’il aurait été refondu ou vendu.

Entre faussaire et prime

Si les primes de bon nombre de pièces d’or sont aujourd’hui très basses à nulle, voire même négatives, cela n’a pas toujours été le cas. Dans les années 1980, le Napoléon présentait une prime de l’ordre de 100%. Ce qui signifiait qu’une pièce Napoléon contenant l’équivalent de 1000 francs d’or, valait alors 2000 francs, prime incluse. A l’époque, les faussaires y ont perçu une mine de profit. Ainsi en procédant aussitôt à la fabrication de fausses pièces Napoléon afin de rafler leur prime. C’est ainsi que sont nées les fausses Marianne Coq ( 1915 ).

Selon les experts, les pièces de Marianne Coq affichant le millésime 1915 sont faussées. Ainsi dans la mesure où la dernière pièce d’or Marianne officiellement frappée par le gouvernement français portait le millésime 1914. Les Marianne Coq 1915 continuent pourtant à circuler librement. Aujourd’hui encore, sur les marchés, les professionnels soulignent toutefois que  » les pièces d’or de la meilleure qualité et les plus simples à trouver sont les Marianne Coq de 1907 à 1014 « . En effet, elles sont d’une qualité exemplaire. Car elles ont été refrappées entre 1951 et 1960 pour constituer les stocks d’or refondus ou disparus pendant les deux guerres mondiales.

Il est d’ailleurs vivement déconseillé de nettoyer une pièce d’or, au risque de laisser un aspect de brillance artificielle, chose qui, paradoxalement, et dans le cas d’une pièce d’or, représente un signe d’usure grave qui aura abîmé les détails de la pièce.

Le prix de l’once effectue un rebond

Le prix de l’once avait déjà effectué un rebond relatif, lors de la séance du vendredi dernier. Commençant donc progressivement à s’éloigner du plancher technique et psychologique des 1000 dollars. Cette tendance est confirmée, en ce début de semaine, avec l’enregistrement d’une nouvelle progression haussière qui rapproche l’once des 1150 dollars.

La semaine dernière aura pourtant été particulièrement difficile, sur le marché des métaux précieux. En effet l’attentisme pesant qui a entouré la dernière réunion du FOMC en 2016, et les répercussions mêmes de cette réunion, le métal jaune a fini par accumuler quelques pertes. Bon nombre d’investisseurs y ont vu l’opportunité de faire le plein d’or, pour les fêtes de fin d’année. Profitant de la baisse des prix, au terme d’une année qui s’inscrit globalement dans la hausse, sur le marché de l’or. Les observateurs soulignent toutefois que, en dépit du retour d’une pointe d’inquiétude sur les marchés actions,  » la pression baissière exercée par les marchés de taux reste forte « , et il faudra donc demeurer vigilent, tout au long de cette semaine.

En attendant,l’or ouvre la séance de ce lundi 19 décembre 2016 avec un cours haussier de 1142,056 dollars.

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La Fed se montre prudente face aux promesses de Donald Trump

Coup de grisou sur l’or, logique, vu qu’il a eu hausse das taux US…… Le pic baissier va être important est-il fini, va t-il se poursuivre ?

La Fed prévoit 3 hausses de taux en 2017

Le Fed a relevé son taux d’intérêt d’un quart de point, situé entre 0,50 et 0,75 % et accélère très légèrement ses hausses de taux en 2017, ne tenant pas compte des promesses de relance budgétaire du président élu Donald Trump.

Avec l’échec du système financier européen, l’or grimpera

Alea jacta est ( » les dés sont jetés « ) pour l’Europe et l’Union européenne. C’est ce que a dit César au moment de franchir le Rubicon, en 49 av. J.-C. Dans sa marche vers Rome, un évènement à l’origine de changements majeurs dans l’histoire de l’Europe. Le référendum italien qui s’est tenu le 4 décembre dernier a une importance similaire. Le vote du Brexit, lors duquel les Britanniques ont décidé de sortir de l’Union européenne. En effet, ceci, a sonné le début de l’éclatement de cette construction artificielle de 500 millions d’individus gouvernés par une élite à Bruxelles. Non élue et qui n’a pas de comptes à rendre. Pire encore,l’euro est une papier-monnaie artificielle, utilisée par 19 des 28 pays de l’Union européenne. Evidemment, toutes les papiers-monnaies créés artificiellement finissent par ne plus rien valoir, mais utiliser une même devise pour 19 pays avec des cultures différentes. Donc, des taux de croissance, de productivité et d’inflation radicalement différents, mène au désastre. C’est pourquoi l’Italie, la Grèce, l’Espagne, le Portugal et plusieurs autres pays européens sont en faillite. Ils ont été contraints d’utiliser une monnaie qui les a rendus complètement non compétitifs et incapables d’exporter ou de fonctionner. Au même moment, l’Allemagne a bénéficié d’un euro faible, ce qui a grandement aidé ses exportations.

Le sombre destin de l’Europe

Le référendum Italien de dimanche dernier changera le destin. Non seulement de l’Italie, mais de l’Europe et du monde entier. Le Brexit nous a montré, pour la première fois, à quel point les élites et les gouvernements occidentaux sont totalement déconnectés du peuple. La victoire de Trup à l’élection présidentielle américaine confirme ce même phénomène. En Italie, les gens en ont assez du gouvernement Renzi. En effet, celui-ci a perdu le référendum sur la constitution italienne. En soi, le référendum n’est pas si important, mais on le voit comme un vote de protestation contre le gouvernement Renzi. Fait intéressant à noter, Renzi est le seul leader européen à avoir officiellement endossé Hillary Clinton. Et cela risque de lui coûter cher. La plupart des leaders européens détestent Donald Trump, mais aucun n’a été assez stupide pour soutenir Hillary Clinton.

Gouvernement eurosceptiques

Maintenant que Renzi a perdu le référendum et qu’il va démissionner, cela donnera lieu à une élection. En effet, elle risque probablement d’être gagnée par l’acteur Beppo Grillo. Son parti est anti-Mondialiste, anti-Immigration, et anti Union européenne et euro. Dimanche dernier, Norbert Hofer a perdu l’élection présidentielle autrichienne d’un faible écart. Hofer est à l’extrême-droite et est aussi anti-Immigration et anti-Musulmans. Plusieurs pays européens, comme la Hongrie, la Croatie, la Pologne et la Slovénie, ont déjà des gouvernements eurosceptiques. En 2017, il y aura des élections en France, où le parti pour la liberté, anti UE, est aussi en bonne posture. Il y a une forte opposition à Angela Merkel, à cause des problèmes majeurs d’immigration qui découlent de sa politique.

L’insolvabilité du système financier italien

L’Italie qui « franchit le Rubicon » est une autre confirmation que la tendance s’est inversée et que les peuples d’Europe se tournent maintenant contre l’establishment et l’élite. En plus de ce désenchantement en Europe avec les politiciens qui sont déconnectés de la réalité. Il y a de gros problèmes dans le système financier. Une des plus grandes banques européennes, Deutsche Bank, ressemble de plus en plus à Lehman Brothers. Le prix de son action et l’ampleur de ses positions sur les produits dérivés indiquent que cette banque se dirige vers la faillite. Le montant des créances douteuses des banques italiennes s’élève au moins à 360 milliards euro. Ce qui représente environ 20% du système bancaire italien. Monte dei Paschi tente désespérément de lever 5 milliards euro, et UniCredit, la plus grande banque d’Italie, a besoin de 13 milliards euro. L’Europe est en mauvaise posture, politiquement, et financièrement. Lorsque ces difficultés commenceront à s’étendre en Europe, il ne faudrait pas que le reste du monde voit cela comme un problème isolé. L’économie mondiale et le système financier sont totalement interconnectés. Et donc un problème dans un pays comme l’Italie aura des répercutions mondiales.

1 500 000 milliards $ de produits dérivés imploseront

Il n’y a que deux façons de résoudre le problème d’un système financier qui détient 1 500 000 milliards de produits dérivés et dont plusieurs banques sont insolvables. Les produits dérivés en circulation. 1 500 000 $ est un montant astronomique comparé à tout l’or jamais produit ou l’or prétendument détenu par les banques centrales. En effet, ces produits dérivés ne sont que des contrats illusoires, sans valeur réelle sous-jacente. La valeur qu’on leur attribue suppose que des chaînes sans fin de contreparties règleront toutes leurs parts des réclamations. Il suffirait qu’une poignée de ces contreparties règleront fassent défaut pour que tout l’édifice s’effondre. Cela se produira par la disparition dans un trou noir des valeurs brutes de 70 fois le PIB mondial. Lorsque cela arrivera, aucune institution financière ne survivra. Je dirais que la probabilité d’un tel événement est supérieur à 75%. Le déclencheur pourrait être le système financier européen.En effet, ce qui est arrivé en Italie le WE dernier, pourrait être perçu comme le coup de feu à Sarajevo; un événement qui déclenche un changement dans l’histoire.

Un système financier faussé et corrompu

Dans une tentative futile de stopper l’effondrement inévitable, les banques centrales imprimeront des quantités illimitées de monnaie. Cela mènera à une courte période d’hyperinflation avant que le système financier et monétaire n’implose. Mais vu que nous parlons d’un système faussé et corrompu, qui manipule tous les marchés sans exception, son effondrement devrait être vu comme une aubaine. Il s’agit de la seule façon de remplacer un système voué à l’échec. Il est impossible que la croissance mondiale reparte sainement avant que le système financier actuel n’ait complètement disparu. Cela doit arriver, et toute tentative de sauvetage du système ne fera qu’accentuer l’ampleur de cet effondrement. La chute du système financier causera évidemment de la misère et engendrera des turbulences majeures pour la plupart des habitants de cette planète, mais il est garanti que cela arrivera. C’est nécessaire pour que le monde puisse repartir à nouveau avec des marchés réels et une croissance réelle. En résumé, les changements à venir en Europe d’ici un an, à peu près, seront les principaux catalyseurs qui déclencheront la chute inévitable du système financier, et de l’économie mondiale.

Seconde hausse des taux de la FED….. Le prix de l’OR grimpera-t-il ?

La prochaine réunion de la Réserve fédérale aura lieu le 14 décembre. Néanmoins, le marché des bons de trésor à trois mois valorise une hausse du taux bancaire. Pourquoi est-ce important pour les investisseurs dans les métaux précieux ? Car la première hausse des taux en près d’une décennie. En décembre dernier, a marqué un tournant majeur dans plusieurs interreliés, notamment le bas de 2015 dans les prix de l’OR et de l’argent.

Quel impact la hausse des taux de 2015 a-t-elle sur l’OR ?

L’action qui a précédé et immédiatement suivi cette première hausse des taux dans quatre classes d’actifs interreliés. Les bons du Trésor à trois mois, l’or, le dollar US et le marché américain. A noter que l’or a chuté violemment de 1190$ en octobre 2015 à 1045$ quelques jours avant la hausse, avant de retourner dans les semaines suivantes, jusqu’à dépasser son niveau de février à 1190$. Au contraire, le dollar a grimpé  rapidement durant les mois précédents la hausse des taux, jusqu’à 100 sur l’indice du dollar US, avant de changer de cap et de décliner pendant les cinq mois suivants la hausse, jusqu’à 92 au mois de mai. De façon similaire, le marché boursier américain, qui avait été solide avant la hausse des taux de décembre, a chuté de quasiment 11% dans les trois semaines qui ont suivi la décision de la Réserve fédérale.

La réunion de la FED…..une répétition de 2015 ?

Malgré quelques petites variations à des niveaux de prix spécifiques, nous voyons aujourd’hui la même structure se dessiner qu’en 2015.

Ce qui est semblable à 2015 :

Les taux des bons du Trésor à trois mois ont grimpé, un mois avant la réunion de la Fed.

L’or a chuté avant la réunion.

Le dollar a grimpé dans les trois mois précédent la réunion.

Le marché boursier est resté solide avant la hausse des taux.

En somme, ces quatre marchés montrent le même genre d’actions interreliées avant la décision du 14 décembre qu’il y a un an. Et ceci, avant la dernière hausse des taux d’intérêt. Il ne faut pas oublier que les hausses des taux d’intérêts ont une forte corrélation avec les prix de l’or. Donc, à la hausse et ce, à travers l’histoire – et non le contraire. Comme il est souvent rapporté par les médias de masse. Jetez un coup d’oeil pour revoir la corrélation entre les prix de l’or et les hausses des taux d’intérêt. Mercredi, nous saurons si le marché des bons du Trésor a vu juste dans sa prédiction. Les investisseurs dans les métaux précieux devraient surveiller de près la possibilité de mouvements explosifs après une seconde hausse de taux de la FED.

Marché de l’OR : Cumul de facteurs haussiers

Depuis quelques semaines, il semblerait que la plupart des facteurs d’influence de l’OR se soient réunis pour pousser le métal jaune dans une direction ou dans l’autre. Qu’il s’agisse de taux d’intérêt ( ceux de la BCE, en statu quo, et ceux de la FED, attendus à la hausse ). Cette politique turbulente ( récente élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis, et démission de Matteo Renzi ). Fluctuation du dollar ( succession de phases d’appréciation et de dépréciation ). Ou encore de turbulence du marché pétrolier ( fortes secousses après le récent meeting au sommet du cartel de l’OPEP ), tous ces éléments d’influence étaient là, depuis le début du dernier trimestre 2016. Mais le dernier facteur en date s’inscrit dans le volet de la demande mondiale, et notamment chinoise, de métal jaune physique.

La Chine diminue les licences d’importation d’OR

Durant la séance du lundi, au moment du fixing quotidien de Shanghai, les primes positives se sont hissées vers des sommets tri-annuels. Et ceci avec + 27 dollars par once surpassant les cotations de Londres. Le gouvernement chinois serait, selon les économistes, en train d’essayer de ‘ diminuer le nombre de licences d‘OR avant le nouvel an chinois. En effet, cette période de forte demande domestique annuelle pour l’OR. Il va sans dire que ces mesures, prises durant la dernière ligne droite de l’année 2016, vont avoir un impact considérable sur les cours internationaux du métal jaune. Et ceci, notamment, ‘ avec les primes pour les nouvelles importations de lingots via ce différentiel entre cours internationaux et cous domestiques’. Et ceci, comme le souligne Metals Focus, même si le cabinet-conseil admet que la corrélation entre les deux facteurs est généralement indirecte.

Par ailleurs, et après une longue série de séances dans le vert, le dollar américain enregistrait hier, mardi, une chute notable. Et ceci, après la parution du rapport sur le déficit commercial américain ( pour le mois d’octobre ). Le plus alarmant depuis 2012. Avec l’augmentation plus rapide des coûts de main d’oeuvre et une productivité à la traîne selon les chiffres du PIB du troisième trimestre.

Du coup, les prévisions des experts pour l’évolution du métal jaune en 2017 basculent à nouveau en terrain positif. Le tout, avec des attentes de hausse du cours ( dès le début du premier trimestre de l’année prochaine. De plus, les analystes de Commerzbank prévoient également que l’année 2017 offre une demande en bijoux, pièces et lingots d’OR par les consommateurs en Asie notablement plus forte.

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L’Or sur le chemin de la hausse ?

Après un début de semaine difficile, le marché de l’Or reprend déjà le chemin de la hausse. Et ceci sur fond de marchés qui se remettent également, à la vitesse de la lumière, de la secousse italienne.

La séance de la veille ( Lundi ) avait été marquée par une stagnation générale des marchés d’investissement. Et ceci, au lendemain de la victoire du ‘ non ‘ au référendum constitutionnel italien. Donc, la démission de Mateo Renzi, comme prévu. Mais après la vague d’inquiétude initiale, les bourses européennes ont repris un cours plus optimiste. Alors que, à quelques jours de la réunion du conseil des gouverneurs de la banque centrale européenne ( prévue pour jeudi ). Une semaine qui sera dominée par la réunion du conseil des gouverneurs de la BCE ce jeudi.

Les Analystes du bureau d’études Aurel BGC estiment que  » dans cet environnement difficile, la conférence de presse de Mario Draghi, ce jeudi, sera déterminante dans le comportement des marchés ». Rappelons que le consensus économiste prévoit unanimement de voir la BCE prolonger son programme d’achat d’obligations. Et ceci, à l’échéance initiale du 31 mars 2017.

Dans ce contexte attentiste, mais dominé par l’optimisme, l’OR ouvre la séance de ce mardi 6 décembre 2016 avec un cours haussier de 1172,15$.

Le besoin de combattre la suppression

Je venais juste de finir ‘ The Curse of cash ‘ quand la crise de la démonétisation a éclaté en Inde. Ce livre de Kenneth Rogoff défend l’interdiction de l’argent liquide ‘ papier, plastique ou pièces ).

Le 8 novembre, jour de l’élection présidentielle américaine, Narendra Modi, premier ministre de l’Inde, a annoncé que les billets de 500 et 1000 roupies n’auraient plus valeur de monnaie légale dans les 24 heures. Cette réforme surprise est restée secrète, même pour certains membres du gouvernement indien. Pour justifier son action, le premier ministre a invoqué le besoin de combattre la corruption. La suppression des billets de 500 et 1000 roupies engendre la démonétisation de 86% du cash en circulation. La moitié des citoyens indiens n’ont pas de compte en banque. Et le quart n’ont pas de pièce d’identité. 97% de l’économie indienne est basée sur le cash. Cette décision fait que 88% de la monnaie émise n’est plus utilisable.

Le premier ministre Modi a essayé de minimiser l’interdiction des billets de 500 et 1000 roupies. Et ceci, en disant que, même si les indiens ne peuvent plus utiliser ces billets. En effet, ils pourront les déposer sur leurs comptes bancaires et dans les bureaux de poste du pays au cours des 60 prochains jours. Ou alors les échanger contre les nouveaux billets de 500 et 2000 roupies. Cependant, il est compliqué d’changer les anciens billets. En effet, les banques ne possèdent pas assez de nouveaux billets pour satisfaire la demande, ce qui crée de longues files d’attente. Dans certains cas, les banques ont même été forcées d’utiliser des pièces de monnaie pour effectuer certains échanges.

La prime augmente fortement

Les Indiens convertissent tout ce qui’ils peuvent en or, argent ou devises fortes comme le dollar US qui, cependant, s’échange avec des primes élevées. L’or en Inde a grimpé jusqu’à 2800 $ l’once. Et ceci, si disponible. Tandis qu’il était à 1285,35$ à Londres. Le prix de l’or au détail a grimpé de 15 à 20% en moins de dix heures, le 9 novembre. En effet, le soir où Narendra Modi a annoncé son intention de lutter contre l’argent noir. Mumbai a acheté des métaux précieux pour 16 crore roupies, soit 23 fois les ventes totales de la ville de 69 lakh roupies du jour précédent. Au moins 250 kg d’or furent vendus dans les heures suivant l’annonce. N’oubliez pas, non plus, qu’à cause des taxes et des restrictions, la majeure partie de l’or qui entre en inde est importée par des contrebandiers.

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